Hva er en systemrisiko?

Systemrisiko refererer til risikoen som ligger i hele markedet eller markedssegmentet. Det motsatte av systemrisiko er ikke-systemisk risiko, som påvirker en svært spesifikk gruppe verdipapirer eller et enkelt verdipapir. Selv om systemrisiko er uforutsigbar og umulig å unngå helt, kan investorer håndtere den ved å sikre at deres porteføljer inkluderer en rekke aktivaklasser. La oss se på hva systemrisiko er og hvordan vi kan håndtere dem hvis de oppstår.

Hva er en systemrisiko

Systemisk risiko refererer til risiko som ligger i hele markedet eller markedssegmentet. Systemisk risiko, også kjent som ikke-diversifiserbar risiko, volatilitetsrisiko eller markedsrisiko, påvirker hele markedet, ikke bare til en bestemt aksje eller sektor. Systemisk risiko er uforutsigbar og umulig å unngå helt. Det kan ikke dempes ved diversifisering, men bare ved å sikre eller bruke riktig aktivaallokeringsstrategi. Systemisk risiko ligger til grunn for annen investeringsrisiko, for eksempel sektorrisiko. For eksempel, hvis en investor har lagt for mye vekt på cybersikkerhetsaksjer, er det mulig å diversifisere ved å investere i en rekke aksjer fra andre sektorer, som helsevesen og infrastruktur. Men den systemiske risikoen inkluderer endringer i renter, inflasjon, lavkonjunkturer og kriger, blant andre viktige endringer. Endringer på disse områdene kan påvirke hele markedet og kan ikke dempes ved å endre posisjoner i en offentlig aksjeportefølje.

Forskjeller mellom systemrisiko og ikke-systemisk risiko

Det motsatte av systemisk risiko er ikke-systemisk risiko, som påvirker en veldig spesifikk gruppe verdier eller en individuell verdi. Ikke-systemisk risiko kan reduseres gjennom diversifisering. Mens systemisk risiko kan betraktes som sannsynligheten for et tap knyttet til hele markedet eller et segment av det, refererer ikke-systemisk risiko til sannsynlighet for tap innenfor en bestemt sektor eller verdipapir. Hvis du vil vite hvor stor systemrisiko et bestemt verdipapir, fond eller portefølje har, du kan se på betaen, som måler volatiliteten til den investeringen sammenlignet med det bredere markedet. En beta større enn én betyr det investeringen har mer systemrisiko (dvs. høyere volatilitet) enn markedet, mens en beta mindre enn én betyr mindre systemrisiko (dvs. lavere volatilitet) enn markedet. En beta lik én betyr at investeringen har samme systemrisiko som markedet.

Hvordan kan vi møte systemrisiko

Selv om den systemiske risikoen Det er uforutsigbart og umulig å unngå helt., kan investorer håndtere dette ved å sikre at deres porteføljer inkluderer en rekke aktivaklasser, som rente, kontanter og eiendom, som hver vil reagere forskjellig på en hendelse som påvirker det bredere markedet. For eksempel vil en renteøkning gjøre noen nyutstedte obligasjoner mer verdifulle, mens det vil føre til at enkelte selskapsaksjer taper verdi. Så det, Å sikre at en portefølje inneholder rikelig med inntektsproduserende aksjer, vil redusere verditapet til noen aksjer.

Eksempel på systemrisiko

Den store resesjonen er også et eksempel på systemrisiko. Alle som ble investert i markedet i 2008 så verdiene på investeringene deres endre seg dramatisk i kjølvannet av denne økonomiske hendelsen. Den store resesjonen påvirket aktivaklasser på ulike måter, som mer risikofylte verdipapirer (for eksempel de som var mer belånt) ble solgt i store mengder, mens enklere eiendeler, som amerikanske statsobligasjoner, ble verdsatt. Vi har nylig vært vitne til forskjellige bankkonkurser i USA, hvor forskjellige bankenheter som Silicon Valley Bank, Signature Bank, Silvergate Bank eller den nyeste First Republic Bank, har lidd av konkurser som har ført dem til konkurs. Disse hendelsene har spredt panikk i globale markeder på grunn av frykt for en gjentakelse av smitteeffekten som skjedde i 2008 med den systemiske risikoen som forårsaket den store krisen og den påfølgende bølgen av bankkonkurser rundt om i verden. Heldigvis for oss har sentralbankene denne gangen handlet raskt og bestemt for å hindre at panikken sprer seg til andre enheter, mot å trykke mer penger. Denne hendelsen har undertrykt fremskritt som er gjort i de påfølgende månedene for å bekjempe inflasjonen som har plaget oss i to år.