Sovereign fund – Hva det er og hvordan det fungerer

Et suverent fond er et investeringsfond med en egenskap som skiller det fra tradisjonelle investeringsfond. I motsetning til tradisjonelle investeringsfond, består suverene fond av kapitalen til en stat. Dette gjør at enkelte land som er avhengige av råvareeksport kan reinvestere fortjenesten og sikre generasjonsrikdom i nær fremtid. La oss se hva suverene formuesfond er og hvordan de fungerer.

Hva er et suverent fond?

Et suverent fond er et investeringsfond med en egenskap som skiller det fra tradisjonelle investeringsfond. I motsetning til tradisjonelle investeringsfond, består suverene fond av kapitalen til en stat. Statlige fond er investeringsmidler der regjeringene i visse land allokerer en del av overskuddet som genereres av staten til å foreta investeringer for å generere fordeler for landet deres. Samtidig tillater de også beslutningsmakt innenfor enkelte nøkkelbedrifter, som teknologiselskaper, selskaper i energisektoren eller andre med samme vekt. Disse består av betalingsbalanseoverskridelser, offisielle valutaoperasjoner, skattemessige overskridelser eller inntekter fra ressurseksport.

Hvordan et suverent fond fungerer.

Et suverent fond er finansiert fra kapital som kommer fra staten selv, det vil si kapital som kommer fra utnyttelse av naturressurser som råvarer eller fra innbyggernes skatter for å generere profitt gjennom en diversifisert investering i ulike aktivaklasser disse være overskudd av statens saldoer. Et suverent fond er dedikert til å investere kapitalen generert av staten for å kunne strategisk plassere landet i forskjellige sektorer eller regioner i verden, slik at de kan oppnå fordeler som en plass i styret til aksjonærer i et selskap med global beryktethet , bedre forhold i tollsatser pålagt av andre land eller for å kunne samarbeide med underutviklede nasjoner i den fremtidige veksten i nevnte region. Oppsummert er det tre typer mål ved etablering av et suverent formuesfond:

• Stabilisering: Overskuddet som disse suverene fondene kan generere kan brukes til å kunne bruke overskuddet til å reinvestere i landet ved behov, for eksempel en naturkatastrofe, en økonomisk krise eller andre faktorer som kan påvirke landets økonomi.
• Kapitalmaksimering: Gjennom diversifisert investering lar et suverent fond kapitalen i statens offentlige kasser maksimeres for de påfølgende generasjonene, noe som gjør det mulig å ha et nødfond i tilfelle kapital er nødvendig i visse situasjoner.
• Utviklingsstrategi: Fokusert på utvikling som jobbskaping, utvikling av infrastruktur eller økonomisk diversifisering bort fra en enkelt eiendel.

Hvorfor statlige fond blir født.

Suverene fond ble født med ideen om å kunne generere avkastning på fordelene generert av et land gjennom den strategiske investeringen av nevnte kapital. I stor grad prøver de største suverene fondene i verden å investere kapitalen de har generert fra utnyttelsen av råvarer som olje eller naturgass for å generere generasjonsrikdom. Dette er fordi disse nasjonene har klart å generere en stor mengde fordeler gjennom utnyttelse av disse ressursene, som ikke er fornybare. Dette kan være tilfellet for Norge, Saudi-Arabia eller Kuwait, som for tiden nyter godt av sunne offentlige kasser ettersom de har de største reservene og produksjonen av olje eller naturgass, to råvarer som er nødvendige for produksjon og vekst i land. Men siden disse ressursene er begrensede, må alternativer søkes for å maksimere veksten av fordelene generert av eksporten av disse råvarene for å fortsette å opprettholde deres status på globalt nivå og ikke være avhengig av eksporten av disse ressursene. Andre, som Kina eller Singapore, ble etablert for å kunne forvalte valutareservene til visse land for å generere overskudd med dem.

Hvordan statlige fond investerer.

Statlige fond foretar sine investeringer strategisk basert på ulike problemstillinger:

• La bak deg avhengigheten av å generere inntekter gjennom utnyttelse av ikke-fornybare naturressurser som olje eller naturgass.
• Posisjoner økonomien din gjennom investeringer i fremvoksende nasjoner for å oppnå en langsiktig fordel i utviklingen av disse fremvoksende nasjonene.
• Oppnå skattefordeler som reduksjon av tollbetalinger, forbedre handelsforbindelser med visse land eller få tilstedeværelse i nevnte regioner.
• Ta grep på beslutningene som er tatt på aksjonærmøtene i visse godt posisjonerte selskaper.
• Ha et nødfond ved ugunstige behov i ditt eget land, for eksempel en naturkatastrofe (jordskjelv, tsunamier, pandemier), finanskriser, investering i utgifter rettet mot å styrke landets militære sektor i tilfelle væpnet konflikt eller behov for investeringer i nødvendig statlig infrastruktur som sykehus, skoler, bygninger eller forsknings- eller produksjonssentre.

De viktigste statlige fondene.

De viktigste suverene fondene globalt består for det meste av nasjoner som har generert sin fortjeneste basert på utnyttelse av råvarer som olje eller naturgass. Disse alternative måtene å generere profitt på har tillatt dem å ikke være avhengige av utnyttelsen av disse ressursene og å være i stand til å sikre generasjonsrikdom i nær fremtid. De viktigste statlige fondene å fremheve er kjent ved første øyekast; land som tilhører Midtøsten som Saudi-Arabia, De forente arabiske emirater eller Kuwait. Men det er spesielt én som ikke er en del av disse; den norske pensjonskassen.

I 1969 gjorde Norge krav på et maritimt område nær sin region som tilhørte dem, vel vitende om at dette området var en stor oljereserve som de kunne utnytte for å generere store inntekter. Det var da de begynte å generere enorme mengder inntekter takket være krisen i 1973 som hevet oljeprisen til stratosfæriske nivåer. Mens andre økonomier gikk inn i resesjon på grunn av økningen i oljeanskaffelseskostnader, begynte Norge å stige mot suksess. I 1990 ble det besluttet å stifte Norges suverene fond for å kunne reinvestere overskuddet fra oljeutvinning for å sikre generasjonsformue.

Som vi kan se i grafen over, har reinvesteringen av disse overskuddene tillatt dette fondet å posisjonere seg som det første globalt, noe som gjør at Norge har posisjonert seg blant de store økonomiene globalt. For å sette oss selv i sammenheng, under 2020-pandemien, var Norge en av økonomiene som led minst under virkningene av pandemien i økonomisk sammenheng, gitt at landet var i stand til å ta ut nesten 38.000 milliarder dollar fra nevnte fond for å bøte på effektene av innesperringene. I sin tur vil dens posisjonering i forskjellige fremvoksende land tillate den i fremtiden å dra nytte av veksten som vil utvikle seg i disse regionene.