Dette har vært et av de beste årene for vår opplæring i kryptovalutaer, siden de fleste hendelsene som har skjedd har gitt oss verdifull lærdom hver måned. Blant annet innebærer å oppnå et bjørnemarked at markedsverdien til kryptovalutaer tappes inn i stabile mynter for å minimere virkningen av volatilitet og tap. Men har du noen gang virkelig lurt på hva stablecoins er og hvordan de fungerer? Ikke bekymre deg, i dagens kryptovalutaopplæring skal vi snakke om hva stablecoins er og hvordan de fungerer.
Hva er en stablecoin?路♂️
Stablecoins er digitale eiendeler som korrelerer med verdien av fiat-valutaer eller andre eiendeler. Med disse stabile myntene kan vi kjøpe tokens knyttet til dollar, euro, yen og til og med gull og olje. En stablecoin lar oss sikre fortjeneste og tap for å overføre verdien til en stabil pris på blokkjedenettverk som tillater dens varetekt. Alle større kryptovalutaer har en historisk høy volatilitetsrate. Selv om dette har gjort det mulig for mange å tjene mye på det, har det visse ulemper når det gjelder adopsjon generelt. Volatilitet gjør det vanskelig å bruke kryptovalutaer til daglige betalinger og det er egentlig et av punktene som gir oss brukere mest trygghet.
For eksempel; Vi går en dag for å kjøpe en ny TV og vi betaler butikken i BNB. 2 dager går og BNB har tapt 30% av verdien, så selgeren har tapt på dette salget. Disse tilfellene er det som gjør det utfordrende å planlegge og drive en virksomhet som tillater betaling i kryptovalutaer. Før bruken av stablecoins, hadde kryptovaluta-investorer ingen mulighet til å unngå volatilitet uten å konvertere kryptovalutaer tilbake til fiat-penger. Opprettelsen av stablecoins ga en enkel løsning på begge disse problemene. I dag kan vi enkelt komme inn og ut av volatiliteten i kryptovalutamarkedet ved å bruke stablecoins som BUSD, USDC eller USDT.
Hvordan fungerer stabile mynter?⚙️
Stabile mynter har forskjellige måter å jobbe på sammenlignet med måten de ble designet på. Innenfor denne typen aktiva kan vi skille mellom tre typer stabile valutaer:
1. Med fiat-støtte
Fiat-støttede stablecoins, som BUSD, er knyttet til tradisjonelle fiat-valutaer som amerikanske dollar, euro, japanske yen og mange andre. De opprettholder en pinne ved å holde fiat-reserver som kan byttes mot stablecoinen når som helst. Det vil si, la oss si at vi kjøper 100 enheter USDC; Dette beløpet støttes av verdien i dollar innenfor fiat-valutareserven til protokollen som utstedte eiendelen. Hvis prisen på tokenet avviker fra fiaten som den har blitt sikret med, vil voldgiftsmekanismene raskt returnere prisen til den faste kursen med sikkerheten. Eksempler på de som støttes av fiat kan være BUSD fra Binance, USDC fra Coinbase eller USDT fra Tether Treasury blant andre.
2. Algoritmikk.
De kontrollerer forsyningen uten behov for reserver. Algoritmiske stabile mynter tar en annen tilnærming ved å eliminere behovet for reserver. I stedet styrer algoritmer og smarte kontrakter tilførselen av utstedte tokens, på samme måte som en sentralbank fortsetter med pengepolitikken. Den algoritmiske stablecoin-modellen er ikke veldig vanlig fordi den har en ekstra vanskelighetsgrad for å bli utført vellykket. Algoritmen for disse tokenene fungerer på samme måte som de to foregående; reduserer det sirkulerende tilbudet hvis prisen på tokenet faller under prisen på fiat-valutaen den sporer. Dette er mulig takket være å sette inn låste tokens eller programmer for tilbakekjøp eller tokenbrenning. I sin tur, hvis prisen på tokenet overstiger prisen på valutaen den sporer, kommer nye tokens i sirkulasjon for å senke prisen mot startverdien.
3. Kryptografisk støttet.⚖️
Krypto-støttede stablecoins fungerer på samme måte som stablecoins vi har forklart i forrige avsnitt. Men i stedet for å bruke fiat-valutaer som backup, er det stablecoins som fungerer som sikkerhetskopi. Gitt volatiliteten som lever i økosystemet for kryptovaluta, garanterer stablecoins støttet av kryptovaluta oss overskuddsreserver som et mål mot prissvingningene som vanligvis sees i markedet.
Krypto-støttede stablecoins bruker Smart Contracts for å administrere opprettelsen og brenningen av stablecoins. Dette lar brukere uavhengig revidere kontrakter for å gi mer tillit. Noen av dem drives av Decentralized Autonomous Organizations (DAO), slik at det samme fellesskapet kan stemme for å innføre eller tilbakekalle endringer i prosjektet til nevnte stablecoins. I et slikt tilfelle bør vi slutte oss til styringen av DAO eller bare stole på levedyktigheten til DAOs operasjoner.
Hovedfordelene med stablecoins.✅
Stablecoins er et flott verktøy for investorer, bedriftseiere og brukere av kryptovaluta. Nå som vi vet hva en stablecoin er og på hvilke måter de oppnår paritet med (for eksempel) dollaren, la oss fortsette cryptocurrency-opplæringen som viser de viktigste fordelene med stablecoins:
1. De kan brukes til daglige betalinger.
Butikker, bedrifter og mennesker verdsetter stabilitet. På grunn av høy volatilitet har kryptovalutaer ikke oppnådd utbredt bruk for betalingsbehandling. Store stablecoins har en historie med stabilitet i pinnen, noe som gjør dem ganske pålitelige og egnet for daglig bruk.
2. De er basert på blockchain. ⛓️
Du kan sende en stablecoin til alle rundt om i verden som har en kompatibel kryptolommebok (som kan lages gratis på sekunder). Dobbeltforbruk og falske transaksjoner er også nesten umulig å gjøre. Disse egenskapene, og flere, gjør stablecoins utrolig allsidige.
3. Beskytt oss mot markedsvolatilitet.️
Å allokere en viss prosentandel av en portefølje til stablecoins er en effektiv måte å redusere den totale risikoen på. Lommeboken vår som helhet vil være mer motstandsdyktig mot markedsprissvingninger og vil også ha midler tilgjengelig i tilfelle en god markedsmulighet oppstår. Vi kan også selge kryptovalutaer for stablecoins under en markedskorreksjon og kjøpe dem tilbake til en lavere pris (eller shorte dem...). Stabile mynter lar oss åpne og lukke posisjoner uten å måtte ta ut penger fra blokkjeden.
De største ulempene med stablecoins.❌
Ikke alt er så pent som det ser ut til. Som vi har sett i forrige avsnitt har de mange fordeler, men de sparer ikke på ulempene samtidig. La oss fortsette cryptocurrency-opplæringen ved å liste opp de viktigste ulempene:
1. Det er ingen garanti for at stablecoins vil opprettholde sin binding til fiat-valutaen.
Mens noen store prosjekter har gode resultater, har det også vært mange prosjekter som har mislyktes. Når en stablecoin har konstante problemer med å opprettholde sin pinne, kan den miste all verdi fullstendig og derfor skade verdien av lommeboken din.
2. Mangel på åpenhet med påtegningen.
Både Tether (USDT) og USD Coin (USDC) har ennå ikke gitt ut fullstendige offentlige revisjoner, og de fleste store stablecoins gir bare periodiske sertifiseringer. Private tellinger utføres på vegne av stablecoin-utstedere. Det viser mangel på åpenhet i støtten til nevnte stablecoins.
3. Fiat-støttede stablecoins er vanligvis svært sentraliserte.
Sikkerheten holdes av en sentral enhet og kan også være underlagt ekstern finansiell regulering. Dette gir dem betydelig kontroll over valutaen. Som vi har nevnt tidligere, må vi også stole på at nevnte stablecoin har støtte av likviditeten som de sier tokenet har.
4. Krypto-sikrede og usikrede stabile mynter er ikke bærekraftige.
Det er vanlig å ha åpne styringsmekanismer i kryptoprosjekter, noe som betyr at brukerne har medbestemmelse i utviklingen og gjennomføringen av hvert prosjekt. Som sådan må du engasjere eller stole på utviklerne og fellesskapet for å drive prosjektet ansvarlig. Samtidig er det ingen som forsikrer våre midler dersom de går tapt. På sin side har vi allerede sett hvordan UST-paritet gikk til helvete Når skjedde det sammenbruddet av LUNA i mai måned samme år.
Og uten å gå videre, lanserte vår “elskede” Justin Sun, administrerende direktør og grunnlegger av TRON-blokkjeden, en stablecoin (USDD) som oppfyller de samme parameterne som stablecoinen til det mislykkede Terra-prosjektet. Som vi ser i grafen nedenfor, mistet den i mai måned paritet til 0,93 dollar, og egentlig nesten i hele sin eksistens har den aldri oppnådd nær paritet med dollaren...
Er stablecoins regulert?⚖️
Stablecoins har fanget interessen til regulatorer rundt om i verden på grunn av deres unike kombinasjon av fiat og kryptovaluta. Hvordan de opprettholder en stabil pris er nyttig av andre grunner enn spekulasjoner. De kan også overføres internasjonalt billig og raskt. Av denne grunn hevder noen at stablecoins kan fungere som en konkurrent til fiat, selv om de ikke kan kontrolleres direkte av et lands sentralbank. I tillegg, med den nylige kollapsen av FTX, kommer regulatorer til å bli tunghendte med reguleringer, som f.eks. MiCA-loven (Markets in Crypto Assets) som det skal stemmes over for implementering i februar 2023.
Noen land eksperimenterer til og med med å lage sine egne stablecoins som svar på disse. Ettersom en stablecoin er en type kryptovaluta, vil den sannsynligvis være underlagt samme regelverk som kryptovalutaer i området der vi bor. Utstedelse av stablecoins med fiat-reserver kan også trenge regulatorisk godkjenning. Et av de mest avanserte landene når det gjelder å lage og teste stablecoins utstedt av en sentralbank, bedre kjent under deres akronym på engelsk. CBDC, er Kina med Digital Yuan, som de har utviklet i mer enn 3 år.
Konklusjoner fra denne kryptovalutaopplæringen på stablecoins.
Etter å ha fullført denne kryptovaluta-opplæringen på stablecoins, la oss gå gjennom nøkkelpunktene om denne innovative krypto-eiendelen. Som vi har sett, lar stablecoins oss sikre oss mot den vanlige tilstedeværelsen av volatilitet som kjennetegner kryptovalutamarkedet. Samtidig har vi også gjennomgått måtene forskjellige stablecoins oppnår sin paritet med fiat-valutaer. Til slutt har vi listet opp både de viktigste fordelene og ulempene i denne aktivaklassen og den åpne fronten til en kommende forskrift ved å stemme over MiCA-loven neste februar 2023.
Disse kryptoaktiva har etablert seg veldig godt i kryptovalutamarkedet, som vi kan se i markedsverdien til stablecoins ($143.000 milliarder), som representerer omtrent 18% av den totale markedsverdien til kryptovalutaer. Husk også at for å beskytte oss mot mulige kollapser som den som ble rammet i mai måned med UST stablecoin i Terra-protokollen, anbefaler vi å diversifisere stablecoin-kapitalen vår. Fremfor alt bør vi også holde oss unna de som ikke får støtten bekreftet og som er omgitt av kontroverser, for eksempel USDT, hvis støtte har alltid vært stilt spørsmål ved siden lenge siden.