I løpet av forrige uke så vi hvordan det store flertallet av investeringsmarkedene nøt en oppadgående bevegelse forsterket av de positive dataene fra USA KPI. Dette faktum har oppmuntret investorer, og i henhold til markedskonsensus kan Fed begynne å dempe renteøkningene, og tolke det som en mulig slutt på den nedadgående trenden som vi opplever gjennom 2022. Men la oss ikke stole på oss selv, det er selvfølgelig ikke dette bearish trenden er over. La oss se i dagens investeringsopplæring hva markedssykluser er for å analysere dagens situasjon og forutsi om denne nedadgående trenden virkelig har tatt slutt.
Hva er markedssykluser?路♂️
La oss starte denne investeringsopplæringen ved å definere hva markedssykluser er. Disse syklusene er trender eller mønstre som kan oppstå i et gitt markedsmiljø. Disse markedssyklusene er vanskelige å definere før de har skjedd, og de gir vanligvis ikke entydig begynnelse og slutt. Selv om det er konsensus blant investorer, kan disse syklusene utnyttes ved å prøve å identifisere øyeblikkene der svinger oppstår som fører til en endring i syklusen. Svinger eller endringer i sykluser kan oppdages gjennom en rekke mønstre som gjentar seg over tid, slik at vi kan utvikle scenarier som forutsier fremtidige markedsbevegelser. Vi kan identifisere disse svingene begge med makroøkonomiske indikatorer (vi forklarte dem for deg i en annen investeringsopplæringsartikkel for noen uker siden) og med tekniske indikatorer (de vi lærer deg i artiklene om tradingtrening). I tillegg forteller Dow-teorien oss at det er forskjellige markedssykluser, som vi kan kategorisere i henhold til deres varighet. Derfor kan vi skille markedssykluser av kort, middels og lang varighet, hvor mindre sykluser kan være en del av en større syklus.
Hvor lenge varer hver markedssyklus?⏱️
Dette er et noe abstrakt spørsmål, gitt at markedssykluser kan ha forskjellig varighet avhengig av markedet og tidshorisonten vi analyserer. Disse syklusene kan variere fra et par uker til ganske mange år. Det betyr ikke at vi ikke kan klassifisere sykluser etter deres varighet:
Kortvarige sykluser.
Disse syklusene varer vanligvis i omtrent 40 måneder, som også er kjent som små sykluser eller Kitchin-sykluser (ikke å forveksle med chaikin, den siste tekniske indikatoren som vi viser deg).
Gjennomsnittlig varighetssykluser.倫
Disse syklusene varer vanligvis mellom 7 og 11 år. Disse syklusene er en serie med korte sykluser som ikke tar slutt og fremkaller økonomiske kriser. De er også kjent som Minstrel-sykluser.
Langvarige sykluser.
Dette er syklusene som har lengst levetid, og varer i gjennomsnitt 46 til 60 år. I disse syklusene (kalt Kondratieff-sykluser) kan vi se at fasene som utgjør dem er myke og utvikler seg sakte.
Hva er de forskjellige markedssyklusene?
Uavhengig av aktivamarkedet vi analyserer, er markedssykluser definert i fire faser som har lignende egenskaper mellom seg. Blant dem kan det fastslås at alle markeder ser sykliske mønstre som fremkaller økninger, oppnåelse av maksimum og deretter et fall. La oss så se de 4 typene faser i en markedssyklus:
Akkumuleringsfase.狼
Akkumulering kommer fra perioder med pessimisme i markedet, vanligvis ledsaget av dårlige nyheter og markedsprognoser. Institusjonelle selger for å tiltrekke seg salg mens de kjøper massivt for å stoppe fallet. I denne fasen er markedsstemningen fortsatt bearish, og de som opprettholder sine tapende posisjoner ender opp med å avvikle posisjonene sine i denne fasen, forutsatt tapene. Markedspristrenden begynner å endre seg fra bearish til nøytral.
Bullish trend.
I denne fasen har markedet seiret i en periode med stabil konsolidering i akkumuleringsfasen. Det er øyeblikket hvor prisøkninger begynner å bli sett, som forstås som begynnelsen på en oppadgående trend. Man ser at minimumskravene er suksessivt høyere, hvor stadig flere investorer slutter seg til trenden. Denne fasen er når eufori kommer inn i markedet, og produserer store økninger i prisen på kort sikt. Derfra kan vi se klimakset i opptrenden, der erfarne investorer begynner å lukke posisjoner og mindre erfarne investorer begynner å ri på trenden. I dette øyeblikk kan vi se hvordan prisøkningene begynner å bli mindre.
Distribusjonsfase.
Dette er når du begynner å observere at den bullish trenden begynner å gå sidelengs, hvor prisen er etablert innenfor områder som vi enkelt kan definere. I denne fasen kan vi observere diagramfigurer trendvending, for eksempel en dobbel eller trippel topp eller en HCH (skulder-hode-skulder). I denne fasen kan vi se at nye høyder dannes ved forskjellige anledninger, hver gang tettere sammen og med lavere volum. Fra dette øyeblikket holder profesjonelle investorer seg unna markedet, hvor markedssentimentet går fra nøytralt til negativt, vanligvis forsterket av dårlige nyheter.
Bearish trend.
Den siste fasen av en syklus er hvor salgspresset i markedet begynner å vokse sterkt. Vi kan se hvor litt etter litt oppnåelsen av synkende maksimumsverdier blir observert, der mindre erfarne investorer opprettholder sine tapende posisjoner i håp om å kunne dra nytte av en oppadgående bevegelse som vil tillate dem å forlate markedet uten tap. Dette innledes av den institusjonelle distribusjonskampanjen, hvor de litt etter litt etablerer salgsordre for å presse prisen ned. Dette forårsaker panikk i aksjemarkedet hos mindre erfarne investorer, og favoriserer salgspress som senker markedsprisene.
Eksempel på analyse av markedssykluser i en eiendel.
For å sette analysen av markedssykluser i sammenheng, la oss ta Bitcoin som et eksempel. Markedssyklusene den har opplevd i løpet av en definert periode, som lar oss tydelig se hvordan vi kan skille de forskjellige markedssyklusene i en eiendel.
Etter forbudet mot gruvedrift i Kina så vi hvordan prisen på Bitcoin falt kraftig, hvor investorer begynte å miste håpet om kryptovaluta-økosystemet. I løpet av sommeren 2021 så vi en akkumuleringsperiode som gjorde det mulig for mindre erfarne investorer som kjøpte ved forrige ATH å selge sine posisjoner med tap, og mer erfarne investorer kunne begynne å akkumulere ved lavere verdier. Deretter så vi hvordan prisen på Bitcoin sakte begynte å komme seg, og var vitne til en oppadgående trend som fremkalte oppnåelsen av nye all-time highs. Deretter antydet euforien i kryptovaluta-økosystemet at vi kunne sikte på å nå tall som $100.000 XNUMX. Men oppnåelsen av to maksimumsverdier så nær hverandre begynte å utløse alarmene, der vi allerede var i distribusjonsfasen. I denne fasen hadde erfarne investorer allerede solgt sine posisjoner og mindre erfarne investorer kom inn i markedet på grunn av uerfarenhet og frykt for å gå glipp av større økninger. Til slutt, med korrelasjonen som Bitcoin hadde med de amerikanske indeksene, tok begynnelsen av eskaleringen av spenningen mellom Ukraina og Russland prisen på Bitcoin til helvete. Det er tydelig at vi allerede var inne i en bearish trend, hvor oppnåelsen av synkende høyder tydelig kan sees.
Konklusjoner fra denne investeringsopplæringen om markedssykluser.
Som vi har sett gjennom denne investeringsopplæringen, må markedssykluser tas i betraktning for å kunne operere i finansmarkedene, uavhengig av hvilken type eiendel de er. Hvert marked kan utvikle sine bevegelser basert på en rekke retningslinjer eller faktorer som påvirker prisen på nevnte eiendeler, men markedssyklusene beveger seg på samme måte for alle markeder.
På sin side har vi lært at disse syklusene kan ha spesifikke varigheter, som kan være en del av hverandre. I tillegg er hver markedssyklus knyttet til en rekke følelser som investor kan oppfatte når syklusene utvikler seg, som du kan se i grafen ovenfor. Disse følelsene er knyttet til hver syklus, og kan bestemme syklusen et spesifikt marked eller eiendel befinner seg i.