En kritisk lønnsomhetsgrad er minimumsrenten for et prosjekt eller en investering som kreves av en leder eller investor. Lønnsomhetsrater er svært viktig i næringslivet, spesielt når det kommer til fremtidige prosjekter. En risikopremie tildeles ofte en potensiell investering for å angi forventet risiko. La oss bryte ned hinderfrekvensen og lære hvordan du bruker den.
Hva er den kritiske lønnsomhetsgraden
En kritisk lønnsomhetsgrad er minimumsrenten for et prosjekt eller en investering som kreves av en leder eller investor. Det lar bedrifter ta viktige beslutninger om hvorvidt de skal gå videre med et spesifikt prosjekt. Hinderraten beskriver passende kompensasjon for risikonivået som er tilstede: mer risikofylte prosjekter har vanligvis høyere rater enn mindre risikofylte. For å bestemme satsen må du ta hensyn til de tilknyttede risikoene, kapitalkostnadene og lønnsomheten til andre mulige investeringer eller prosjekter.
Hva er den kritiske lønnsomhetsgraden for?
Lønnsomhetsrater er svært viktig i næringslivet, spesielt når det kommer til fremtidige prosjekter. Selskaper bestemmer om de skal ta på seg et kapitalprosjekt basert på risikonivået knyttet til det. Hvis forventet avkastning er større enn grenseverdien, anses investeringen som forsvarlig. Hvis avkastningen faller under grenseverdien, kan investoren bestemme seg for ikke å gå videre. Hindrehastigheten kalles også likevektsutbyttet. Det er to måter å vurdere levedyktigheten til et prosjekt på:
- I den første, bestemmer et selskap basert på netto nåverdi (NPV) tilnærmingen ved å utføre en diskontert kontantstrøm (DCF) analyse.
- I den andre metoden beregnes prosjektets interne lønnsomhetsgrad (IRR) og sammenlignes med hinderraten. Hvis IRR overstiger hinderraten, vil prosjektet mest sannsynlig fortsette.
Hvordan hekkfrekvensen brukes
En risikopremie tildeles ofte en potensiell investering for å angi forventet risiko. Jo høyere risiko, jo høyere bør risikopremien være, da den tar hensyn til at dersom risikoen for å tape pengene dine er høyere, bør avkastningen på investeringen også være høyere. Risikopremien legges vanligvis til WACC for å oppnå en mer passende hinderrate. Å bruke en hekkhastighet for å bestemme potensialet til en investering bidrar til å eliminere enhver skjevhet skapt av prosjektskjevhet. Ved å tilordne en passende risikofaktor, kan en investor bruke grenseverdien til å demonstrere om prosjektet har økonomisk verdi uavhengig av eventuell tildelt egenverdi.
Kritisk lønnsomhetsformel. Kilde: WallStreetMojo.
Eksempel på bruk av hekkefrekvens
La oss gi et eksempel for bedre å forstå hvordan hekkfrekvensen fungerer. La oss si at det er et selskap som produserer mikrobrikker som skal kjøpe en ny maskin. Han anslår at han med denne nye maskinen kan øke salget av mikrobrikker, noe som vil gi ham 15 % avkastning på investeringen. Selskapets WACC er 6 % og risikoen for ikke å selge flere mikrobrikker er lav, så det er tildelt en lav risikopremie på 4 %. Den kritiske lønnsomhetsgraden er da
WACC (6%) + Risikopremie (4%) = 10%. Siden den kritiske lønnsomhetsgraden er 10 % og forventet avkastning på investeringen er høyere, 15 %, vil kjøp av det nye maskineriet være en god investering.