Hva er et selskaps kontantekvivalenter?

Kontantekvivalenter er verdipapirer beregnet på kortsiktig investering og er en viktig indikator på et selskaps økonomiske velvære. Analytikere kan estimere egnetheten til en investering i et bestemt selskap ut fra selskapets evne til å få tilgang til kontanter og raskt konvertere kontantekvivalenter. La oss se på hva kontantekvivalenter er og hvordan de skal tolkes i selskapsdokumenter.

Hva er kontantekvivalenter?

Kontantekvivalenter er verdipapirer beregnet på kortsiktig investering. Vanligvis har de sterk kredittkvalitet og er veldig likvide. Tro mot navnet deres regnes de som kontantekvivalenter fordi de raskt kan konverteres til ekte penger. Kontantekvivalenter er en viktig indikator på et selskaps økonomiske velvære. Analytikere kan estimere egnetheten til en investering i et bestemt selskap ut fra selskapets evne til å få tilgang til kontanter og raskt konvertere kontantekvivalenter. Denne likviditeten reflekterer et selskap som er i stand til å betale regningene sine. Selskaper med store mengder kontanter og kontantekvivalenter kan være hovedmål for større selskaper med oppkjøpsplaner.

Egenskaper for kontantekvivalenter

Ulike typer kontantekvivalenter har vanligvis de samme egenskapene. Disse funksjonene er

• likviditet: Kontantekvivalenter må handles i likvide markeder. Dette er fordi disse investeringene må være svært enkle å konvertere til kontanter. Hvis en investering er illikvid, kan den ikke anses som en kontantekvivalent.
• Kortsiktig investering: Kontanter skal kunne konverteres raskt til kontanter. Derfor er investeringstiden vanligvis svært kort. Kontantekvivalenter regnes ofte som det mest likvide omløpsmiddelet etter kontanter.
• Lav risiko/volatilitet: Kontantekvivalenter er ment som en effektiv investering for tilgjengelige kontanter som ikke medfører mye risiko. Selv om det er flere hensyn å ta i betraktning angående misligholdsrisiko, er kontantekvivalenter typisk lavrisikoinvesteringer med lav volatilitet.
• ubegrenset tilgang: Konvertering av kontantekvivalenter til kontanter må være ubegrenset. En investor må kunne konvertere sine kontantekvivalenter til kontanter på forespørsel. Målet med kontantekvivalenter er å gi de samme likvide fordelene som kontanter. Investeringer med ufleksible holdeperioder eller mangel på likviditet er ikke kontantekvivalenter.

Typer kontantekvivalenter til et selskap

De forskjellige typene kontantekvivalenter kan kategoriseres som følger:

Skattebokstaver

Statskasseveksler er verdipapirer utstedt av finansdepartementet i hvert land som forfaller om ett år eller mindre. Selskaper, finansinstitusjoner og enkeltpersoner som kjøper statskasseveksler låner staten penger som den returnerer når de forfaller. 

Omsettelige verdier

Omsettelige verdipapirer er eiendeler og finansielle instrumenter som enkelt kan konverteres til kontanter og er derfor svært likvide. De omsettes på offentlige markeder og har vanligvis et betydelig annenhåndsmarked. Omsettelige verdipapirer kan ha løpetider på ett år eller mindre, og kursene de kan handles til har minimal effekt på prisene. 

kommersielt papir

Sertifikat er kortsiktig (mindre enn ett år) usikret gjeld som brukes av store selskaper for å skaffe midler til å møte kortsiktige forpliktelser, for eksempel lønn. Selskaper utsteder sertifikater med rabatt til pålydende og lover å betale hele pålydende på forfallsdatoen som er angitt på seddelen. 

Bankaksept

En bankers aksept er en betalingsform garantert av en bank og ikke av kontoinnehaveren. Siden banken garanterer betalinger, anses denne kortsiktige utstedelsen av en bank som kontanter. Bankers aksepter brukes ofte for å lette transaksjoner der det er liten risiko for noen av partene.

Pengemarkedsfond

Pengemarkedsfond er investeringsfond som kun investerer i kontanter og kontantekvivalenter. De er svært likvide investeringer med utmerket kredittkvalitet. Pengemarkedsfond er et effektivt og effektivt verktøy som bedrifter og organisasjoner bruker for å forvalte pengene sine, da de har en tendens til å være mer stabile sammenlignet med andre typer fond, som for eksempel aksjefond. 

Bruk av kontantekvivalenter

Som likvide eiendeler som kan brukes på kort sikt, har kontantekvivalenter en rekke bruksområder, for eksempel:

For å møte kortsiktige forpliktelser

Kontantekvivalenter er en del av selskapets netto arbeidskapital (omløpsmidler minus kortsiktig gjeld), som den bruker til å betale driftskostnader, kjøpe inventar, betjene gjeld og foreta andre kjøp.

Opprett et nødfond

I likhet med mennesker bør bedrifter ha nok kontanter lett tilgjengelig for å møte uventede utgifter som kan oppstå, for eksempel når virksomheten går tregt eller økonomien snubler. Å investere i kontantekvivalenter gir bedrifter sikkerheten til å ha kontanter når de trenger det og gir avkastning. Rentene som tjenes er vanligvis høyere enn en grunnleggende bankkonto og gir en viss beskyttelse mot inflasjon.

Slik gjeldsavtaler krever

Noen långivere kan kreve at en virksomhet i bytte mot et lån opprettholder en viss mengde likvide kontantekvivalenter. Denne økonomiske begrensningen er ment å beskytte de økonomiske interessene til långiveren i tilfelle virksomheten går langsommere. Det kan også føre til bedre lånebetingelser (på grunn av lavere risiko) for selskapet som aksepterer det. I tillegg kan et selskap dra nytte av disiplinen med å spare gjennom kontantekvivalenter.

Vær forberedt på fremtidige prosjekter

Selskaper kan med vilje holde høyere saldo av kontantekvivalenter slik at de kan dra nytte av forretningsmuligheter når de oppstår. I stedet for å låse opp kapital i en langsiktig, illikvid og kanskje volatil investering, kan et selskap velge å investere mer kontanter i kontantekvivalenter i tilfelle det trenger midler raskt.