I den siste artikkelen for investeringsopplæringen snakket vi om sentralbanker, hvordan de fungerer og innflytelsen de har på finansmarkedene. Innenfor temaet for disse artiklene prøver vi å snakke om emner for å berike investeringsopplæringen din på forskjellige områder. Som vi har sett gjennom dette året, 2022, har en av næringene som har hatt størst fordel (om ikke en av få) vært olje. Og siden vi ikke vil at du skal investere i denne sektoren uten forkunnskaper, skal vi i dagens artikkel for investeringsopplæringen gjøre en detaljert analyse av oljeindustrien; fra opprinnelsen, hvordan du investerer i den, dens viktigste fordeler og ulemper og mye mer...
Hva er olje?路♀️
La oss starte denne investeringsopplæringen om oljeindustrien ved å definere hva olje er. Som vi godt vet, er olje en av de mest brukte råvarene globalt. Bruken strekker seg til flere bransjer og sektorer, siden når den er raffinert kan den brukes til flere bruksområder. Selvfølgelig, før den raffineres, kalles oljen "råolje", gitt at det er tilstanden den utvinnes fra jordskorpen. Deretter skal vi fordype oss i opprinnelsen til olje og hvordan den ble oppdaget. For mange regnes det som «svart gull».
Hva er opprinnelsen til olje?
Opprinnelsen til olje går tilbake millioner av år. I løpet av denne lange tidsperioden har det vært en prosess med nedbrytning av organiske rester (både dyr og planter) som litt etter litt samlet seg i dyphavet og på land. Litt etter litt ble disse organiske restene begravet under tusenvis av lag med sediment.
Med oppnåelsen av denne prosessen ble flere lag dannet over tid, og trykket i disse tusenvis av lag forårsaket en nedbrytning der oksygen ikke ga etter. Denne prosessen førte til at de tusenvis av lagene med organiske rester som samlet seg over tid under disse forholdene, endte opp med å lage en oljeaktig flytende forbindelse, med mer tetthet enn vann og svart i fargen. Naturgass ble også dannet med denne samme prosessen. Det regnes som et fossilt og ikke-fornybart råstoff.
Hvor kan olje utvinnes?️
Som vi nettopp har forklart i forrige avsnitt, ble olje dannet ved en prosess med nedbrytning av organiske rester av dyr og planter akkumulert blant annet i dyphavet. Så, stedene hvor det vanligvis er funnet oljeforekomster å bli utvunnet, finnes vanligvis i dypet av havet, i kystområder og ved munningen av elver, innsjøer eller andre. Blant mange andre faktorer som vi vil se senere i denne investeringsopplæringen, er utvinning av olje under disse forholdene ganske tvilsomt på grunn av miljøkatastrofene som de kan forårsake (og allerede har forårsaket ved flere anledninger).
Kart over globale oljereserver. Kilde: EIA/ARI.
Hva er regionene med flest oljereserver?
I stor grad er det visse regioner i verden der klimatiske og miljømessige forhold har favorisert prosessen med oljedannelse, som Venezuela, Canada, Russland, Brasil, USA og forskjellige land i Persiabukta, som Iran, Saudi-Arabia, Kuwait og Qatar.
Selvfølgelig må vi skille mellom reservene som er tilgjengelige for å utvinne fra deres forekomster og deres produksjon, gitt at det er regioner som har store reserver i forekomstene uten å bli utvunnet (produsert) i sin helhet. Som vi kan se i de to grafene som vi har sitert i denne delen, ser vi at forskjellen mellom landene med de største reservene og de største produsentene er forskjellig, der de med mest reserver i sin tur ikke er de som produserer det meste av det samme.
Hvordan utvinnes olje?樂
Oljeutvinning (som vi tidligere har kommentert i denne investeringsopplæringen) er noe kontroversielt på grunn av miljøkonsekvensene som ulykker kan forårsake under utvinning eller transport. Som vi har nevnt, finnes olje for det meste i dyphavet, noe som betyr at før man utvinner den, må det gjennomføres en topografisk undersøkelse for å analysere overflaten som er tenkt utnyttet, for å gjøre det trygt. Olje finnes vanligvis på rundt 5.000 meters dyp.
Dette innebærer boring i bakken og installasjon av spesielle rør og lagersystemer. På det tidspunktet oljen har blitt utvunnet, avhengig av graden av raffinering som brukes, kan råoljederivater oppnås, slik som metan, butan, parafin, bensin, tjære og andre forbindelser.
Når ble olje oppdaget?
Olje slik vi tenker den i dag ble ikke oppdaget før ankomsten av 1859-tallet, da en mann ved navn Edwin Drake klarte, etter måneder med innsats og forskning, plutselig å dukke opp fra jordskorpen i Oil Creek Valley (Pennsylvania, USA) for Seneca Oil-selskapet. Dette er den første oljebrønnen i moderne tid, som igjen drev «oljerushet».
Tidligere, i eldgamle tider, har man også funnet historiske opptegnelser om bruken av det, for eksempel de mesopotamiske folkene som handlet med asfalt, bensin og bitumen. Registreringer av oljebrønner er også funnet i Iran som dateres tilbake til 500 f.Kr., og i Kina hentet de det ut med bambusstokker og bronserør for husholdnings- og belysningsbruk.
Hvordan fungerer oljeindustrien?⚙️
Oljeindustrien går gjennom ulike prosesser, som utvinning, raffinering og handel. La oss dykke i dybden for å bestemme hver av delene av oljeindustrien:
1. Oppstrøms.️
I denne delen har de ansvaret for utvinning og produksjon av olje. De ansvarlige selskapene er dedikert til å lokalisere oljereserver og utvinne dem. Disse selskapene har også ansvaret for bygging og vedlikehold av oljebrønnene samt innkvartering og stell av arbeiderne.
2. Midstream.️
Denne delen refererer til oljeindustriselskapene som har ansvaret for transport av olje fra oljebrønner til raffinerier. Oljetransport kan utføres på forskjellige måter avhengig av beliggenheten og selskapet som har ansvaret for det. Som vi allerede vet, kan oljetransport utføres med jernbane, store skip, lastebiler eller rørledninger.
3. Nedstrøms.⛽
Denne delen inkluderer oljeraffineringsprosessene, det vil si stedene som den sendes til etter utvinning. Denne prosessen utføres av selskaper som, ved siden av å utføre raffineringsoppgaven, også produserer oljederivater for å endelig markedsføre dem i stor skala.
Hvordan defineres oljeprisen? ⚖️
Hovedsakelig er prisen på olje basert på et prinsipp som vi allerede har diskutert i andre investeringsopplæringsartikler; etter tilbud og etterspørsel. Selvfølgelig, som vi allerede nevnte i en annen artikkel som omhandlet råvaremarkedet i en generell ramme, kan oljeprisen også manipuleres av produsentene, slik vi allerede har erfart i år med krigen i Ukraina. Det er en spesifikk organisasjon som har stor innflytelse på oljeprisen:
OPEC (Organisasjonen av oljeeksporterende land).
Denne organisasjonen, grunnlagt i 1962 i Genève (med nåværende hovedkvarter i Wien, Østerrike) er en allianse av 13 land som regulerer produksjon og eksport av olje (i fat på ca. 160 liter) fra de forskjellige regionene som utgjør denne alliansen. Denne organisasjonen oppsto fra misnøyen til landene som er dedikert til utnyttelse og produksjon av olje mot de store multinasjonale selskapene som utnyttet denne verdifulle ressursen. Den består for tiden av Angola, Algerie, Saudi-Arabia, Republikken Kongo, De forente arabiske emirater, Gabon, Ekvatorial-Guinea, Iran, Irak, Kuwait, Libya, Nigeria og Venezuela.
I løpet av sin historie har de sett endringer i medlemmene sine, som å forlate land som Qatar, Ecuador eller Indonesia, eller innlemmelse av 11 andre allierte, inkludert Russland. Med inntreden av disse 11 allierte er OPEC+ forstått. Denne organisasjonen har stor innflytelse på oljeprisen, gitt at de har 81 % av verdens oljereserver, 43 % av verdensproduksjonen og 34,9 % av eksporten.
Hvilke historiske hendelser har påvirket oljeprisen?
Tidligere har geopolitiske konflikter endt opp med å drastisk endre oljeprisen, som i 1973 da USA ble kastet inn i oljekrisen, da hele landet gikk tom for oljeforsyninger, og tok oljeprisen til ublu nivåer. Denne hendelsen førte også den globale økonomien inn i en alvorlig resesjon som varte i mer enn 10 år og førte til den persiske gulfkrigen år senere.
Vi kunne også se hvordan prisen på oljeterminkontrakter sank til negative nivåer under Covid19-nedstengingstiden, hvor det var liten eller ingen etterspørsel etter olje. Denne hendelsen førte til at oljefutures (CL1!) nådde et historisk lavpunkt på -40,32 dollar.
Hvordan kan vi investere i oljeindustrien?路♂️
La oss se nedenfor de forskjellige måtene vi må investere i oljeindustrien på:
Lagring av fysiske fat olje.️
Det første alternativet vi har for å investere i olje er å anskaffe fysiske fat, det vil si å lagre nevnte fat. Selvfølgelig er det ikke det mest praktiske for investorer gitt at det har visse hindringer som lagring og korrekt behandling på grunn av toksisitetsnivåer og andre faktorer.
Aksjer i oljeselskaper.
En av de beste alternativene for å investere i olje er å investere i aksjer i selskaper som er dedikert til utnyttelse, produksjon, raffinering og transport av olje. Disse selskapene har en tendens til å verdsette kraftig når oljeprisen stiger, selv om de også blir skadet når prisene faller. På sin side kan resultatene til hvert enkelt selskap variere, gitt at oljeprisfaktoren er hovedkatalysatoren for disse selskapenes bevegelser, selv om den riktige styringen av selskapene og inntekten/fortjenesten de oppnår også i stor grad avhenger. Noen av de kjente oljeselskapene i bransjen er Occidental Petroleum (OXY), Exxon Mobil (XOM), BP plc. (BP), Chevron (CVX) eller Repsol (REP).
Oljefutures.
Oljefutures er futureskontrakter der kjøpere og selgere av olje koordinerer og blir enige om å levere spesifikke mengder fysisk råolje på en bestemt dato i fremtiden, derav navnet. Råolje omsettes på ICE og NYMEX, med leveringsdatoer for årets tolv måneder. Hver fremtidig kontrakt består av 1.000 fat råolje og dens tick eller minsteprisvariasjon er 0,01 dollar per fat, det vil si 10 dollar per kontrakt. Innenfor oljefutures kan vi skille mellom to forskjellige markeder: -The West Texas Intermediate (WTI) som utvinnes i Texas og Oklahoma. -Brent råolje (BRENT) som utvinnes i Nordsjøen. Dette er søtere og lettere, og det er derfor det regnes som en olje av høyere kvalitet.
Olje-CFD-er.
CFD-er (Contracts for Difference) ligner på futureskontraktene som vi har diskutert i forrige avsnitt. Men i motsetning til futures, har CFD-er ingen utløpsdato, har bedre likviditet til å forhandle posisjoner og har lavere finansieringskostnader, provisjoner og åpningsgebyrer enn sine motparter. Dette posisjonerer dem som det ideelle produktet for detaljinvestorer for å få eksponering mot oljeindustrien.
Olje-ETFer.狀
Disse produktene (som allerede vi lærer deg i en annen artikkel for din investeringsopplæring) lar oss investere i oljeindustrien på en diversifisert måte. Denne typen produkter tar selvfølgelig ikke hensyn til fysisk olje, den er normalt basert på utløpet av futureskontraktene. Derfor er olje-ETFer basert på konvergensen mellom fremtidig og forventet verdi av olje. De beste ETFene som tilbyr eksponering mot oljeindustrien er Energy Selector Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE), SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), iShares US Energy ETF (IYE) eller iShares Global Energy ETF (IXC).
Hovedfordelene ved å investere i olje.✅
Olje er en av de mest etterspurte råvarene av de aller fleste globale sektorer og industrier, og er en god langsiktig investering. Etterspørselen er uelastisk, den gir svært god avkastning i inflasjonsperioder og samtidig er den et nødvendig gode for økonomisk vekst. Samtidig som det er en aktivaklasse som har mye likviditet, kan vi, dersom vi investerer i aksjer i selskaper i oljebransjen, motta utbytte som vanligvis gir svært god avkastning. Til slutt kan den også tjene som en referanse for handel med valutaer når nyheter relatert til olje skjer, som vi forklarte i tidligere artikler om korrelasjon av valutaer og råvarer.
De største ulempene ved å investere i olje.❌
Som vi har sett gjennom dette året, er olje en aktivaklasse som har mye oktan, det vil si at den lider av høy volatilitet, så hvis vi ikke vet godt hva dette markedet baserer bevegelsene sine på, kan vi ende opp med å tape mot markedet. Samtidig er oljeselskaper underlagt strenge reguleringer fra myndigheter, noe som også kan skade vår investering i denne sektoren. Til slutt, som vi nevnte i begynnelsen av artikkelen, er utnyttelse og transport av denne ressursen tilbøyelig til å forårsake naturkatastrofer, og i sin tur er den en av de mest skadede av overgangspolitikken mot renere fornybar energi, etablert innenfor 2030-agendaen mot klimaendringer.
Konklusjoner fra denne investeringsopplæringen om oljeindustrien.
Etter å ha fullført denne detaljerte investeringsopplæringsartikkelen om oljeindustrien, skal vi liste opp de viktigste punktene. Vi har lært om opprinnelsen til olje, hvordan den utvinnes og hvilke derivater som kan oppnås. Vi har også sett de viktigste produserende landene og de med flest reserver globalt og hvordan det ble oppdaget (fra mesopotamisk tid til moderne tid), samt de forskjellige delene av oljeindustrien. Samtidig har vi sett hvordan prisen på olje er definert, og vi har kommentert to av hendelsene som har påvirket verdivurderingen (samt OPECs innflytelse på produksjon og utnyttelse).
De viktigste hendelsene som har skjedd i oljebransjen. Kilde: Bankinter.
Til slutt har vi diskutert de ulike måtene vi har å investere i denne bransjen og dens viktigste fordeler og ulemper når vi investerer kapitalen vår. For å avslutte denne investeringsopplæringsartikkelen om oljeindustrien, minner jeg deg om at før vi investerer i en aktivaklasse, må vi lære om hele dens natur og atferd, som vi har samlet i dag i denne flotte artikkelen (som jeg håper du har likt og lært til det fulleste).