Obligasjoner: Hva de er og hvordan de fungerer

Obligasjoner er et renteinvesteringsinstrument som utstedes av en statlig enhet eller et selskap for å skaffe finansiering. Denne aktivaklassen er i utgangspunktet gjeld som er utstedt av en regjering i en region eller et selskap for å prøve å skaffe finansiering uten å ty til banklån. De er en av de sikreste eiendelene da de tilbyr oss en fast avkastning, men de har også sine risikoer som vi må være klar over. Så la oss se hva bonuser er og hvordan de fungerer.

Hva er bonuser?

Obligasjoner er et renteinvesteringsinstrument som utstedes av en statlig enhet eller et selskap for å skaffe finansiering. Det vil si at disse eiendelene i utgangspunktet er gjeld som vi kjøper fra et land eller et selskap. Måten obligasjonsmarkedet fungerer på er veldig enkelt, utstederen av obligasjonen godtar å returnere den lånte kapitalen til personen som kjøpte obligasjonen på en tidligere avtalt dato sammen med renter, som kan betales regelmessig eller trekkes fra kapitalen. Utstedelse av obligasjoner gjør det mulig for offentlige institusjoner og selskaper å skaffe en god sum kapital som de ikke kunne oppnå hvis de forsøkte å be om lån fra en enkelt långiver. På denne måten lar utstedelse av obligasjoner de som utsteder dem dele lånebeløpet i ulike deler (obligasjoner) for den som ønsker å investere i dem.

Hvordan fungerer bonuser?

Selv om det kan virke som en vanskelig aktivaklasse å forstå, er det enklere enn det ser ut til. Først kjøper investoren en obligasjon og Utsteder godtar å returnere den investerte kapitalen i en enkelt betaling ved utløpet av obligasjonsperioden., som er avtalt på forhånd. Ved å kjøpe obligasjonen samtykker obligasjonsutstederen til å betale en rente på lånet. Disse rentene betales vanligvis i form av kuponger, som deles ut med jevne mellomrom. Denne måten, investor mottar renter med jevne mellomrom og ved utløpet av perioden får du tilbake den opprinnelige investeringen. La oss ta et eksempel for å forstå det bedre. Hvis vi investerer 10.000 5 euro i en obligasjon med en varighet på 2 år som gir oss en avkastning på 2 %, vil utstederen av obligasjonen betale oss 5 % av den investerte kapitalen. Når disse XNUMX årene går, får vi tilbake investeringen vår med den siste kupongen vi har igjen å samle inn. Selvfølgelig, i noen tilfeller kan renten som betales periodisk være variabel, gitt at den kan ha indikatorer som Euribor som referanse.

Hva er forskjellen mellom obligasjoner, veksler og statlige forpliktelser?

Den spanske staten utsteder gjeldsobligasjoner med jevne mellomrom. Naturligvis er nominasjonen av disse forskjellig i henhold til utløpsdatoen. Dette er fordi det ikke bare utstedes obligasjoner, men også offentlige statskasseveksler og forpliktelser. La oss se hvilke typer obligasjoner som utstedes av det spanske statskassen:

• Statskasseveksler: Dette er det vi kan betrakte som kortsiktige obligasjoner, som har en varighet på ett år eller mindre. Fra den spanske staten utstedes de med jevne mellomrom med vilkår fra tre, seks, ni og tolv måneder. Disse vekslene utstedes med rabatt (anskaffelsesprisen er mindre enn innløsningsprisen) eller til en premie (kjøpsprisen er større enn innløsningsprisen).
• Statsobligasjoner: Dette er det vi kan betrakte som mellomlange obligasjoner, som har en varighet på mellom to til fem år. Statsobligasjonsinvestorer mottar periodisk rentebetalinger gjennom faste kuponger. Akkurat nå utsteder den spanske statskassen obligasjoner fra tre til fem år.
• Statlige forpliktelser: Dette er det vi kan betrakte som langsiktige obligasjoner, som har en varighet på mer enn fem år. Som vi har sett med obligasjoner, betales statens forpliktelser periodisk gjennom faste kuponger. Akkurat nå utsteder den spanske statskassen obligasjoner på 10,15, 30, 50 og XNUMX år.

Hvilke risikoer innebærer investering i obligasjoner?

Obligasjoner er en fin måte å tjene penger på fordi de pleier å være relativt sikre investeringer. Men, som alle andre investeringer, bærer de visse risikoer. Dette er noen av de vanligste risikoene med disse investeringene:

Renter.

Renter og obligasjoner henger ikke akkurat sammen, så når rentene går opp, har obligasjoner en tendens til å gå ned og omvendt. Renterisiko oppstår når rentene endres betydelig mer enn investoren forventet. Med et miljø hvor rentene faller betydelig, står investoren overfor muligheten for forskuddsbetaling. På den annen side, hvis rentene stiger, vil investoren sitte fast med en investering som gir under markedsrentene. Jo lengre tid til forfall, desto større renterisiko må en investor bære, fordi det er vanskeligere å forutsi fremtidig markedsutvikling.

Kreditt eller mislighold.

Denne risikoen er mer karakteristisk for selskapsobligasjoner enn for statsobligasjoner. Kredittrisiko eller manglende betaling oppstår når rentebetalinger ikke utføres som avtalt. Når det foretas en investering i obligasjoner, forventes utstederen å møte renter og avdrag. Derfor, hvis vi bestemmer oss for å investere i selskapsobligasjoner, må vi analysere situasjonen til selskapet for å sikre at det overholder sine betalinger. Dette kan vi verifisere ved å gå gjennom balansene til det aktuelle selskapet, hvor vi må se at både driftsinntektene og kontantstrømmen er større sammenlignet med gjelden den har. Hvis det motsatte er tilfelle, bør vi holde oss unna disse bindingene.

Forhåndsbetalt.

Forskuddsbetaling er en annen risiko vi løper når vi investerer i obligasjoner. Dette kan skje når en obligasjonsemisjon betales før forfallsdatoen gjennom en innløsningsbestemmelse. Dette kan være dårlige nyheter for investorer fordi selskapet kun har et insentiv til å betale forpliktelsen tidlig når rentene har falt betydelig. I stedet for å fortsette å ha en investering med høy rente, bør investorer reinvestere kapitalen sin i et miljø med lavere rente.