Aksjer med gode inflasjonssikre utbytter. Hvordan finne dem?

Godt utbytte gir oss stabilitet og risikojustert inntekt, kanskje de ikke vil være like spennende som Altcoin som genererer 10% på en enkelt dag, men de er også interessante. For øyeblikket er forskjellen mellom utbytteavkastningen til S&P 500 og de 10-årige amerikanske statsobligasjonene på sitt høyeste nivå på to tiår. Dette forteller oss at disse verdiene kan være nær ved å slå disse avkastningene. Derfor skal vi lære deg hvordan finne aksjer som gir oss skuddsikker avkastning (jeg mener inflasjon) basert på defensive forretningsmodeller.

Hva bør tas i betraktning når man ser etter utbytte?

Det første og mest essensielle er å se etter handlinger som kan opprettholde nevnte utbytte. Det vil si at vi må se etter selskaper som ikke finansier deres utbytte basert på sette seg i gjeld o en ofre viktige investeringer for kapitalvekst. Egenskapene til disse selskapene er de som har store frie kontantstrømmer (FCF) og i sin tur nyte en høy kontantoverskuddskonvertering. Det er disse som har en tendens til å vise høyere kvalitet på inntjening og er derfor bedre i stand til å opprettholde og øke utbytteutbetalingene på lang sikt. Deretter må vi ta hensyn til om disse utbyttene er bærekraftig mens ledelsen i selskapet er det villig til å beholde dem. Derfor må vi se etter selskaper som har en konsekvent historie med utbyttebetalinger, selv under vanskelige økonomiske sykluser. Dette er fordi selskaper som har en veldefinert kapitalallokeringspolitikk og nedbetalingsplan har en tendens til å være de strengeste når det gjelder å bruke kapitalen sin. Til slutt bør vi ikke bare se på om utbytteavkastningen er attraktiv verdistigning Det er også viktig. Dette er fordi det er mange selskaper som distribuerer godt utbytte fordi deres vekstforventningene er lave, mens andre er svært sykliske og gir gode utbytter for å kompensere aksjonærene for risikoen for at situasjonen blir verre. Derfor må vi se etter selskaper som liker en defensiv vekst og i sin tur har de en lav korrelasjon med markeder.

Hvor finner man denne typen handlinger?

1. Energisektoren

Aksjer i energisektoren, og mer spesifikt de i olje- og gassektoren, har noen av de høyeste utbytteavkastningene på grunn av deres sterk kontantgenerering og mangelen på investeringsmuligheter med høy fortjeneste. Disse selskapene tilbyr vanligvis gode resultater når økonomien er sterk, men svakere i miljøer av resesjon. For ikke å snakke om at energiomstillingen mot fornybare kilder er en stor langsiktig trussel for denne sektoren, men på kort sikt nyter de fortsatt sterk etterspørsel. Videre vil gjenåpningen av Kina legge et oppoverpress på etterspørselen etter olje og gass og følgelig prisene på begge råvarene.

2. Midstream Master Limited Partnerships (MLPs) og Publicly Traded Partnerships (PTPs).

Dette type selskaper de har råd til å dele ut godt utbytte takket være skattestrukturen, siden de reduserer sine kontantskatteforpliktelser i USA. "Midstream"-selskaper (hvis det høres ut som kinesisk for deg, vil vi forklare det for deg i denne detaljerte artikkelen om oljeindustrien) er de som er det eiere av energiinfrastruktur som forbinder «Upstream»-selskaper med «Downstream»-selskaper. I hovedsak produserer de ikke olje eller gass, men de deltar i logistikk, slik som innsamling, prosessering, transport og lagring av begge råvarene. I motsetning til energiselskaper avhenger ikke inntektene deres direkte av prisene på begge råvarene. Disse selskapene opererer med forretningsmodeller basert på satser, hvor inntekt avhenger av produksjon. Det som er bra med dem er at du kan få et klart syn på inntektsstrømmer fordi kontrakter er langsiktig (fra fem til 20 år), med forpliktelser på Minimumsvolum og inflasjonsregulerte gebyrer. Vekst og risiko er lik de i energisektoren, men uten å være avhengig av volatilitet som betyr å være knyttet til olje- og gasspriser.

3. Forretningsutviklingsselskaper (BDC).

Vi vet at det å være detaljinvestorer begrenser oss mye når det gjelder tilgang til venturekapitalfond (VC), men på den annen side kan vi investere i forretningsutviklingsselskaper (bedre kjent som BDC). Disse selskapene er som private fond som investerer i utvikling og bistand til selskaper som går gjennom økonomiske vanskeligheter. I likhet med venturekapitalfond har de en risiko relativt høy, både for ham innflytelse når det gjelder din eksponering til små eller vanskelige bedrifter. Disse selskapene genererer mesteparten av overskuddet fra tilbakebetaling av lånerenter til omvurderinger av sine eierandeler i sine porteføljeselskaper. BDC-er har en tendens til å betale godt utbytte fordi de er det regulerte investeringsselskaper og de kan unngå Selskapsskatt distribuerer nesten 90 % av inntekten til aksjonærene. Disse selskapene er likvide investeringer fordi de er notert på aksjemarkedet, men deres porteføljebeholdning er det ikke.