Treynor ratio: Hva det er og hva det er for

Treynor ratio er et mål på risikojustert lønnsomhet basert på systematisk risiko. Indikerer avkastningen på en investering, for eksempel en aksjeportefølje, aksjefond eller børshandlet fond, i forhold til risikoen investeringen påtar seg. Treynor-forholdet forsøker å måle suksessen til en investering for å kompensere investorer for å ta på seg investeringsrisiko. La oss se hva det er og hvordan vi kan bruke det.

Hva er Treynor-forholdet

Treynor-forholdet, også kjent som lønnsomhets-/volatilitetsforholdet, Det er et resultatmål som lar oss bestemme hvor mye overlønnsomhet som har blitt generert for hver risikoenhet som påtas av en portefølje.. Overlønnsomhet i denne forstand refererer til lønnsomheten oppnådd over lønnsomheten som kunne vært oppnådd i en risikofri investering. Selv om det ikke er noen ekte investering uten risiko, obligasjoner brukes ofte til å representere den risikofrie renten i Treynor-forholdet. Risikoen i Treynor-forholdet refererer til systematisk risiko målt ved beta av en portefølje. Beta måler trenden for lønnsomhet av en portefølje for å endres som svar på endringer i samlet markedsavkastning. Treynor-forholdet ble utviklet av Jack Treynor, en amerikansk økonom som var en av oppfinnerne av Capital Asset Valuation Model (CAPM).

Hva er Treynor-forholdet for?

I hovedsak Treynor-forholdet er et mål på risikojustert avkastning basert på systematisk risiko. Indikerer avkastningen på en investering, for eksempel en aksjeportefølje, aksjefond eller børshandlet fond, i forhold til risikoen investeringen påtar seg. Men hvis en portefølje har en negativ beta, er ikke forholdstallsresultatet signifikant. Et høyere forholdsresultat er mer ønskelig og betyr at en gitt portefølje sannsynligvis er en mer passende investering.. Men siden Treynor-forholdet er basert på historiske data, er det viktig å merke seg at det ikke nødvendigvis indikerer fremtidig lønnsomhet, og at et forhold ikke bør være den eneste faktoren som investeringsbeslutninger er basert på.

Hvordan Treynor-forholdet skiller seg fra Sharpe-forholdet

Treynor-forholdet deler likheter med skarpe-forhold, Og både måler risikoen og avkastningen til en portefølje. Forskjellen mellom de to beregningene er at Treynor-forholdet bruker en porteføljebeta, eller systematisk risiko, for å måle volatilitet i stedet for å justere porteføljens avkastning ved å bruke porteføljens standardavvik, slik det gjøres med forholdet.

Hvordan Treynor-forholdet beregnes

Til syvende og sist, Treynor-forholdet forsøker å måle suksessen til en investering for å kompensere investorer for å ta på seg investeringsrisiko. Treynor-forholdet er avhengig av en porteføljes beta (dvs. følsomheten til porteføljens avkastning for markedsbevegelser) for å bedømme risiko. Premisset som ligger til grunn for dette forholdet er at Investorer må kompenseres for risikoen som ligger i porteføljen, siden diversifisering ikke vil eliminere det.