Hva er Gordons vekstmodell

Gordon Growth Model (GGM) er en formel som brukes til å bestemme den indre verdien av en aksje basert på en fremtidig serie med utbytte som vokser med en konstant hastighet. GGM forsøker å estimere virkelig verdi av en aksje uavhengig av rådende markedsforhold og tar hensyn til utbytteutbetalingsfaktorer og forventet markedsavkastning. La oss se hvordan vi bruker Gordons vekstmodell til vår fordel.

Hva er Gordons vekstmodell

Gordon Growth Model (GGM) er en formel som brukes til å bestemme den indre verdien av en aksje basert på en fremtidig serie med utbytte som vokser med en konstant hastighet. Det er en populær og enkel variant av utbytterabattmodellen (DDM). GGM antar at utbytte vokser med en konstant hastighet i evighet og løser for nåverdien av den uendelige rekken av fremtidige utbytter. Fordi modellen forutsetter konstant vekstrate, brukes den generelt kun for selskaper med stabile vekstrater i utbytte per aksje.

Hva er Gordons vekstmodell for?

GGM forsøker å estimere virkelig verdi av en aksje uavhengig av rådende markedsforhold og tar hensyn til utbytteutbetalingsfaktorer og forventet markedsavkastning. Hvis verdien oppnådd fra modellen er høyere enn aksjens nåværende handelspris, anses aksjen som undervurdert og kvalifiserer for et kjøp, og omvendt. Utbytte per aksje representerer de årlige utbetalingene et selskap gjør til sine vanlige aksjeeiere, mens veksthastigheten for utbytte per aksje er hvor mye utbytte per aksje øker fra år til år. Avkastningskravet er minimumsavkastningen som investorer er villige til å akseptere ved kjøp av aksjer i et selskap, og det er flere modeller som investorer bruker for å estimere denne raten.

Gordon Growth Model Formula

Gordons vekstmodellformel er basert på de matematiske egenskapene til en uendelig rekke tall som vokser med konstant hastighet. De tre sentrale inputene i modellen er utbytte per aksje (DPS), utbytte per aksje vekstrate og avkastningskrav (ROR).

Eksempel på bruk av Gordons vekstmodell

Som et hypotetisk eksempel, la oss tenke på et selskap hvis aksjer handles til $110 per aksje. Dette selskapet krever en minimumsavkastning på 8 % (r) og vil betale et utbytte på 3 USD per aksje neste år (D1), som forventes å øke med 5 % årlig (g). Aksjens egenverdi (P) beregnes som følger:

I følge Gordons vekstmodell er aksjen for tiden $10 overvurdert av markedet.