En bedrifts kontantstrømmer er et grunnleggende mål på en bedrifts økonomiske helse. De er et essensielt verktøy for å evaluere et selskaps evne til å møte sine kortsiktige økonomiske forpliktelser, samt å investere i fremtidig vekst. Beregningen av kontantstrømmer er relativt enkel og kan deles inn i ulike kategorier som vi skal se i denne artikkelen.
Hva er kontantstrømmer?
Kontantstrømmene til et selskap er en grunnleggende mål på den økonomiske helsen til et selskap. Dette er mengden kontanter som kommer inn og ut av et selskap i en gitt periode. Disse strømmene De kan være positive eller negative, avhengig av om selskapet genererer eller bruker mer penger enn det mottar.
Hva er kontantstrømmer for?
Kontantstrømmer er et viktig verktøy for evaluere et selskaps evne til å møte sine kortsiktige økonomiske forpliktelser, samt å investere i fremtidig vekst. Med andre ord gir kontantstrømmer viktig informasjon om et selskaps soliditet og likviditet. I tillegg er kontantstrømmer også viktige for investorer, ettersom de tillater dem vurdere lønnsomheten av en investering i selskapet. Investorer vil vite om et selskap genererer nok penger til å betale utbytte, og i så fall, hvor mye utbyttet forventes å vokse i fremtiden.
Formel for å beregne netto kontantstrøm til et selskap. Kilde: WallStreetMojo.
Hvordan kontantstrøm beregnes
Beregning av kontantstrømmer er relativt enkelt og kan deles inn i tre kategorier: driftskontantstrøm, investeringskontantstrøm og finansiell kontantstrøm.
- Kontantstrøm fra driften: refererer til mengden kontanter et selskap genererer gjennom sine daglige aktiviteter. Dette inkluderer kontanter du mottar fra salg av varer eller tjenester, minus driftsutgiftene som er nødvendige for å produsere disse varene eller tjenestene.
- Investeringskontantstrøm: refererer til mengden kontanter et selskap bruker på eiendeler med lang levetid, for eksempel å kjøpe utstyr eller bygge et nytt anlegg.
- Finansiell kontantstrøm: refererer til mengden kontanter et selskap bruker eller mottar i forbindelse med sin finansiering, for eksempel å betale utbytte til aksjonærer eller utstede nye aksjer eller obligasjoner.
Mest populære forholdstall for å måle et selskaps kontantstrømmer
Vi kan finne forskjellige måter å måle kontantstrømmene til et selskap, men de mest populære er de vi skal nevne nedenfor:
Netto nåverdi (NPV):
Det er metoden som brukes til vurdere lønnsomheten til et investeringsprosjekt. Den beregnes ved å trekke nåverdien av fremtidige kontantstrømmer fra den opprinnelige kostnaden for prosjektet. En positiv NPV indikerer at prosjektet er lønnsomt, mens en negativ NPV indikerer at prosjektet ikke er lønnsomt.
Internrente (IRR):
En annen metode brukes til vurdere lønnsomheten til et prosjekt. Det er diskonteringsrenten som likestiller nåverdien av fremtidige kontantstrømmer med den opprinnelige kostnaden for prosjektet. Hvis IRR er større enn nødvendig diskonteringsrente, er prosjektet lønnsomt.
Lønnsomhetsindeks (RI):
Metode som brukes til vurdere forholdet mellom kontantstrømmer og den opprinnelige kostnaden for prosjektet. Den beregnes ved å dele nåverdien av fremtidige kontantstrømmer med den opprinnelige kostnaden for prosjektet. Hvis IR er større enn 1, er prosjektet lønnsomt.
Pris/fri kontantstrøm:
Kapitalvurderingsmetode brukt til sammenligne et selskaps markedspris per aksje med dets frie kontantstrøm per aksje (FCF) beløp. Det beregnes ved å dele prisen på et selskaps aksjer med dens frie kontantstrøm per aksje. Hvis et selskaps P/FCF er lavere enn gjennomsnittet for sin sektor eller bransje, kan det tyde på at selskapet er undervurdert.